Segunda pirueta de Sberbank


TEMPRESAS ECH con modelos de negocios viscosos, se les dice que “pivoten”, se reinventen abruptamente con la esperanza de que un nuevo enfoque genere ganancias antes de que se agote el capital de riesgo. YouTube es celebrado en las escuelas de negocios por cambiar apresuradamente de un servicio de citas a compartir videos; Slack abandonó los juegos en línea por el chat corporativo. El reposicionamiento ágil no se limita a Silicon Valley. En Rusia, el ajetreo por encontrar la próxima estrella de la tecnología ha surgido de un lugar poco probable. Sberbank, una vez el monopolio esclerótico de ahorro minorista de la Unión Soviética, está invirtiendo miles de millones de dólares en tecnología de consumo. Está ofreciendo a los clientes servicios digitales desde la entrega de comida hasta la transmisión de música. Los coches sin conductor y el comercio electrónico serán los siguientes. ¿Puede el antiguo hogar espiritual de la burocracia financiera, todavía propiedad mayoritaria del gobierno, reinventarse como Netflix, Google y Amazon de Rusia en uno solo?

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Sorprendentemente, la respuesta es: tal vez. Sberbank ha llevado a cabo una pirueta a largo plazo: de una empresa estatal comunista, con toda la atención a la atención al cliente y la probidad corporativa que cabría esperar, a un prestamista moderno. Al adoptar normas de gobernanza decentes y prácticas crediticias actualizadas, ha superado a muchos rivales y se ha quedado con casi la mitad de todos los depósitos minoristas del país. Su marca se mantiene fuerte. La participación continua del estado (el ministro de finanzas ruso preside su junta de supervisión) ha ayudado a asegurar a los clientes que el estado los sanará si las cosas salen mal. Dos de cada tres rusos siguen siendo sus clientes. Las pésimas tasas de interés que aceptan los depositantes a cambio de esta garantía garantizan una financiación barata para Sberbank y algunos de los márgenes de préstamos más jugosos del mundo. Esto la ha convertido en la firma cotizada más valiosa de Rusia y el segundo banco más valioso de Europa detrás. HSBC.

El mismo hombre que convirtió al decrépito dinosaurio en un ágil prestamista del siglo XXI ahora quiere coreografiar su entrada en la gran tecnología. German Gref ha sido jefe desde 2007. Descendiente de deportados alemanes exiliados a Kazajstán en 1941, tomó las riendas después de un período como ministro de economía de mentalidad liberal bajo Vladimir Putin, un antiguo socio suyo de su tiempo en San Petersburgo en el Década de 1990. Habiendo tenido éxito en la monótona tarea de ofrecer mejores servicios financieros a las masas —haciendo que los cajeros sonrían y examinando a fondo a los prestatarios— ahora quiere ir más allá de ser un “banquero aburrido”, como él mismo lo ha dicho. Tech parece el boleto.

Igual de probable en estos días que la tecnología deportiva de rigor T-Camisa y jeans como es un traje, el Sr. Gref tiene una visión de Sberbank como proveedor de todo lo digital. Cuando algunas empresas ofrecen servicios a consumidores, otras a empresas o gobiernos, ha designado a Sberbank como “B2C2B2GRAMO” empresa. La lista de ofertas actuales y planificadas abarca desde computación en la nube hasta viajes compartidos, asistentes virtuales, salud electrónica y su propia criptomoneda. Olvídese de la banca: la empresa se ha rebautizado a sí misma como Sber.

El modelo que Gref tiene en mente no es estadounidense ni europeo, sino asiático. Han surgido “super-aplicaciones” del Lejano Oriente que ofrecen una amplia gama de servicios bajo un mismo techo. Empresas como WeChat en China o Grab en el sudeste asiático han prosperado al alterar las viejas instituciones financieras. En cambio, Sberbank quiere ser el disruptor. Ha gastado alrededor de $ 2 mil millones en tecnología y adquisiciones, por ejemplo, en un grupo de medios de Internet. Un derroche adicional de $ 3 mil millones-4 mil millones entre ahora y 2023 debería ayudarlo a construir un “ecosistema” de aplicaciones con un objetivo de ventas anuales (incluso por parte de terceros en las plataformas de Sberbank) de alrededor de $ 7 mil millones. Eso sería suficiente para estar entre las tres principales empresas de comercio electrónico de Rusia en tres años, antes de tomar la corona a fines de la década.

Sberbank comienza con ventajas arraigadas. Su aplicación bancaria ya es la tercera más popular en Rusia y atrae críticas muy favorables. Su base de clientes de casi 100 millones es una franquicia incomparable. Y, en un país que desafía la logística fácil, una red de 14.000 sucursales puede duplicarse como puntos de entrega de última milla.

El dolor de cabeza de la logística, junto con una pizca de proteccionismo, ayudan a explicar por qué solo miles de millones son suficientes para dar un impulso creíble a los servicios digitales en Rusia. Los gigantes occidentales han sido prácticamente congelados. Empresas locales como Yandex (que comenzó en las búsquedas) y Mail.ru (correo electrónico y redes sociales) carecen de los recursos para transformarse. Las grandes ganancias bancarias de Sberbank le permiten hacer precisamente eso. Los tesoros de los datos crediticios de los consumidores son igualmente útiles.

En el papel, entonces, la visión del Sr. Gref tiene bastante sentido. Implementarlo es otro asunto. Sberbank ha intentado unir fuerzas con grupos tecnológicos en el pasado, en particular Yandex y Alibaba, un gigante chino, pero las empresas conjuntas tuvieron un final amargo. Los inicios en falso han significado que todavía necesita construir una operación de comercio electrónico similar a Amazon en torno a la cual giraría su imperio electrónico. Los servicios en línea rusos están creciendo rápidamente, sobre todo gracias a covid-19, pero en su mayoría no son rentables. Otros han detectado la oportunidad de la súper aplicación, incluidos los proveedores de telefonía móvil, así como Yandex y Mail.ru. Y existen pocos precedentes de un banco establecido en cualquier lugar que aproveche con éxito su franquicia en un ecosistema más amplio, señala Gabor Kemeny de Autonomous, una firma de investigación.

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Marearse

El impulso hacia la tecnología es en parte consecuencia de que la banca se vuelve menos lucrativa; Sberbank pronostica que los márgenes bajarán de sus vertiginosas alturas a medida que las bajas tasas de interés muerdan. La expansión en el extranjero alguna vez pareció prometedora, pero fue casi frustrada por las sanciones occidentales impuestas a muchas empresas rusas después de que Rusia anexara Crimea en 2014.

los B2C2B2GRAMO la oportunidad es real. Pero ¿vale la pena? A diferencia de los advenedizos de Silicon Valley, Sberbank no necesita girar. Incluso bajo sus propias previsiones alcistas para un ecosistema digital próspero, en diez años el 70% de las ganancias seguirían provendiendo del negocio bancario heredado. A la mayoría de los jefes les encantaría convertir su empresa en la próxima Alibaba. Los accionistas de Sberbank parecen felices de que Gref le dé una vuelta. Otros estudiarán su progreso con detenimiento.

Este artículo apareció en la sección Negocios de la edición impresa con el título “La segunda pirueta de Sberbank”.



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